天金策略一季报点评：中金中证科技先锋ETF基金季度涨幅-0.90%

本站消息，日前中金中证科技先锋ETF基金公布一季报天金策略，2025年一季度最新规模0.3亿元，季度净值涨幅为-0.9%。

从业绩表现来看，中金中证科技先锋ETF基金过去一年净值涨幅为14.74%，在同类基金中排名888/2233，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.94%。而基金过去一年的最大回撤为-17.99%，成立以来的最大回撤为-39.34%。

从基金规模来看，中金中证科技先锋ETF基金2025年一季度公布的基金规模为0.3亿元，较上一期规模3527.91万元变化了-541.02万元天金策略，环比变化了-15.34%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比96.6%，无债券类资产，现金占净值比3.49%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达52.97%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为9.13%。

中金中证科技先锋ETF现任基金经理为耿帅军。其中在任基金经理耿帅军已从业4年又184天，2022年6月10日正式接手管理中金中证科技先锋ETF，任职期间累计回报为-19.42%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中金中证沪港深优选消费50指数A（008519），季度净值涨幅为10.8%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金为交易型开放式指数证券投资基金,采用完全复制中证科技先锋指数的策略,即按照标的指数的成份股构成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。本基金将力争保持较高仓位,降低跟踪误差,以实现较好的指数跟踪效果。2025年一季度,尽管面临外部环境的诸多不确定性,但在政策持续发力作用下,中国经济整体实现开门红。宏观数据显示出中国经济新旧动能转换过程平稳推进,长短期兼顾的政策定位体现了政策制定者对推动经济实现量的合理增长与质的有效提升的战略决心。伴随大语言模型、人形机器人等前沿科技出现跨越式发展,中国经济和资本市场的宏观叙事逻辑出现转变。在此背景下,中国资产普遍出现了价值重估,A股主要规模指数中,中证2000上涨7.08%,中证1000上涨4.51%,中证500上涨2.31%,沪深300下跌1.21%。风格方面,成长优于价值,小盘跑赢大盘。行业方面,有色金属、汽车、机械、计算机、传媒表现靠前,房地产、石油石化、非银行金融、商贸零售、煤炭表现靠后。展望下一阶段,美国关税政策带来的直接冲击是短期内市场博弈的焦点,全球资本市场的波动率中枢上升或已难以避免。中期来看,全球经贸环境不确定性大幅上升或将使投资者对确定性相对更高的资产给予更多溢价。在此环境中,中国坚守规则的政策立场以及更可预期的政策取向,或将得到更多全球投资人的认可。伴随全球宏观叙事方式进一步转变,我们认为中国资产具备进一步重估的潜在动力。

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